作為我國經濟重要組成部分的建筑材料行業，涉及的企業主要有水泥、玻璃、陶瓷等相關專業領域。其中水泥產業其產值約占建材工業40％左右，在社會經濟發展中發揮著不可替代的作用。盡管目前中國水泥產量及消費量居世界第一，但中國水泥產業結構不合理、集中度低等重要問題突出。<br>　　并購，作為資源配置的一種手段，同時也是企業做大做強的最為有效途徑。美國經濟學家、諾貝爾經濟學獎得主喬治·斯蒂格勒一言中的[1]：“一個企業通過并購其競爭對手的途徑成為巨型企業是現代經濟史上的一個突出現象。沒有一個美國大公司不是通過某種程度、某種方式的并購而成長... 作為我國經濟重要組成部分的建筑材料行業，涉及的企業主要有水泥、玻璃、陶瓷等相關專業領域。其中水泥產業其產值約占建材工業40％左右，在社會經濟發展中發揮著不可替代的作用。盡管目前中國水泥產量及消費量居世界第一，但中國水泥產業結構不合理、集中度低等重要問題突出。
　　并購，作為資源配置的一種手段，同時也是企業做大做強的最為有效途徑。美國經濟學家、諾貝爾經濟學獎得主喬治·斯蒂格勒一言中的[1]：“一個企業通過并購其競爭對手的途徑成為巨型企業是現代經濟史上的一個突出現象。沒有一個美國大公司不是通過某種程度、某種方式的并購而成長起來的，幾乎沒有一家大公司主要是靠內部擴張起來的。”
　　并購過程中，并購價格的高或低直接關乎這一經濟活動的成與敗。因此，并購目標企業價值評估至關重要。尤其是非上市公司，其股權沒有市場價格，必須根據價值評估來確定收購價格，特別是對于國有非上市公司，因其國有資產的特性且復雜程度高，這種評估更顯得尤其重要。
　　本文擬選用水泥目標企業作為建材行業中的典型，以目標企業的價值評估問題作為研究對象，研究建材行業上市公司并購國有非上市的戰略及策略。
　　目前，我國在對水泥企業進行資產評估時用較為廣泛的資產法尤其是重置成本法，僅對資產價值進行了度量，并未對并購目標企業價值進行系統評估，存在一定程度的缺陷，易導致國有資產流失。隨著我國資本市場的不斷完善和企業自主并購行為的大規模發生，市場比較法、現金流量法和實物期權法等方法受到了越來越多的重視。本文采用理論分析和案例研究相結合的方法對問題進行了深入研究。在理論研究部分，首先回顧并購的動因理論和價值確定的理論基礎，接著重點對重置成本法、市場法及EVA等評估方法的優缺點和適用性分別做了分析評價。在案例研究部分，按照本文的行文思路深入分析了華潤水泥并購海南水泥的案例，并用重置成本法及市場法對其并購價格進行了分析。最后，基于本文的理論分析和實證結論，提出了尚需進一步解決的問題。